重要风险警告

投资者须注意投资涉及风险(包括可能会损失投资本金),基金单位价格可升亦可跌,而所呈列的过往表现资料并不表示将来亦会有类似的表现。投资者在作出任何投资决定前,应详细阅读有关基金之销售文件(包括当中所载之风险因素(就投资于新兴市场的基金而言,特别是有关投资于新兴市场所涉及的风险因素)之全文)。

与指数基金有关的风险包括但不限于:

•追踪误差风险:

概不能保证相关基金的表现将与相关指数的表现完全一致,相关基金须支付之收费及支出、有关投资组合重整的时差、相关基金购入或出售相关指数成份股的价格、有关购入或出售时的市场情况、所使用的指数追踪策略或金融衍生工具等因素,将影响相关基金相对于相关指数的表现。

•被动式投资风险:

当市况逆转时,基金经理没有任何酌情权拣选个别股票或进行防御。故此,就任何相关指数的下跌,将引致相关基金的价值相应下跌。相关指数的成份可能会改变及现时组成相关指数的股份随后可能会被除牌,及后亦可能会有其他股份加入成为相关指数的成份股。

•集中风险:

相关基金的投资可能会集中在单一或特定行业或一组行业或单一国家/地区。相关基金之表现很大程度上取决于相关单一或特定行业或市场之表现,相关基金可能相对一般作广泛投资之基金而较为反复,因为相关基金较容易受相关单一或特定行业或市场不利情况所影响。为了反映相关指数之成份股之比重,相关基金的投资可能会集中在单一或数只成份股。相关指数及基金的表现或会因一只或数只相关指数成份股的价格波动而受到重大影响。

甚么是指数基金?

指数基金是一种投资产品,旨在追踪市场上各种指数的表现,市面上有不同类型的指数基金追踪各种指数的表现。
以追踪恒生指数的基金为例,投资者透过投资于该等基金,间接透过该等基金投资于恒生指数50 只来自不同产业的成份股。一般而言,基金表现会跟随恒生指数上落,亦即投资者所获得的回报或蒙受的损失跟恒生指数的表现大致相约。

甚么人士可考虑投资于指数基金?

投资者只需挑选追踪该目标市场指数的基金,就可分散集中投资于个别证券的风险,同时可更贴近该指数所反映的大市表现。

指数基金特色

高透明度
高透明度
指数基金的投资组合一般按指数成份证券比例投资。由于指数编制细则属公开资料,所以透明度较高。
较低成本
较低成本
由于指数基金的投资组合按指数成份于指数的比重制定,被动式的投资策略可以有效减少用于研究和分析的开支,所以管理费通常较主动型基金低,有助投资者节省投资成本。
分散投资
分散投资
指数基金包含一篮子投资,投资者透过持有基金,长远可大致上追踪到指数的表现,亦不需要自己去买入指数的成份或选择个别投资。正因如此,投资指数基金可分散单一投资所带来的波动及集中风险。

投资于指数基金有何风险?

指数基金与一般投资产品同样需承受不同的投资风险,主要风险包括:

  • 追踪误差风险
    虽然指数基金的目标是尽可能追踪基准指数的表现,但因支付基金管理费、交易费等因素,仍然会存在追踪误差。
  • 被动式投资风险
    由于指数基金是被动投资,当市况逆转时,基金经理于市况波动时是没有任何酌情权拣选个别股票或进行防御。
  • 市场风险
    指数基金会因应不同市场及资产类别等因素而产生相应风险。投资者于作出任何投资决定前,应详细阅读有关投资产品的销售文件(包括风险因素全文及收费详情)。

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