債券及存款證服務

投資涉及風險。

產品概覽

債券投資及存款證買賣服務備有多種債券及存款證以供客戶選擇。可供投資債券的種類包括政府債券、半政府債券、跨國債券及企業債券等。存款證是由金融機構 (例如銀行) 發行。主要貨幣結算的債券及存款證以供客戶選擇,包括人民幣。債券投資年期由1至10年不等,存款證投資年期則由3個月至3年不等。

只需3步便可快速認購

在開始投資之前

產品風險程度

產品風險程度
1
2
3
4
5

甚麼是風險接受程度?

風險評估問卷

W-8BEN代用表格 [1]

在手機 「投資快 」應用程式完成表格並認購合資格的美國企業債劵

專業投資者 (PI)

甚麼是專業投資者?

產品種類

產品類別

BONDTYPE
CD_BOND

存款證

票面息率
產品風險程度

票面息率
產品風險程度

票面息率
產品風險程度

主要特點

  • 債券可按發行機構區分。政府債券是指政府發行的債務性證券,比如美國的國債。大部分政府透過發行債券來調節貨幣供應以及清償債務
  • 企業債券是指由私人或公營企業發行的債務性證券。投資者普遍視債券為一種較股票安全的投資,因為當發行機構清盤時,債券持有人比股票持有人更優先取回本金

關於信貸評級

債券的信貸評級反映它的信貸質素,以及發行人於到期時償還債券的利息及/或本金的財務能力。信貸評級機構(例如穆迪及標準普爾)為債券本身或發行人評估信貸評級。投資者必須注意,信貸評級只反映某一信貸評級機構的看法,而且可能會不時轉變。

投資級的信貸評級:

穆迪
標準普爾
評級的含義
Aaa AAA 最高質素
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- 高質素
A1, A2, A3 A+, A, A- 上中等質素
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- 中等質素

非投資級的信貸評級:

穆迪
標準普爾
評級的含義
Ba BB 投機
B, Caa B, CCC, CC 高度投機
Ca, C D 違約

穆迪採用數字指標1、2、3。例如:A1級債券比A2級債券信用更好。標準普爾則採用正負號作指標。例如:A+級債券比A級債券信用更好; A級債券比A-級債券信用更好。

信貸評級會影響債券收益。評級越低,債券的收益亦相對較高因投資者所承受的風險較高。

投資級別債券是指擁有穆迪Baa3或以上及標普BBB-或以上評級的債券,這類債券的信用級別較高。

相反地,非投資級別債券是指擁有穆迪Ba1或以下及標普BB+或以下評級的債券,這類債券的信用級別較低,並有較高的違約風險。

有關信貸評級意見的注意事項

  • 信貸評級意見並非旨在作為預測或建議
  • 未必是流動性或波動性的指標
  • 如果相關實體或資產或義務的信用質量下降,可能會被降級;及
  • 只是特定信貸機構的意見,可能會不時轉變。

信貸評級主要是為了向投資者和市場參與者提供有關債券及其發行人的信用風險。 投資者應諮詢其中介人以取得某一特定債券的最新信貸評級。

例子與資訊

甚麼是債券及存款證?

甚麼是債券?

債券是由政府、企業或其他發行人向債券持有人發行的一種債務工具。 市場上的債券種類繁多,包括定息債券、浮息債券、零息債券及可換股債券等。債券持有人等如向債券發行人借出款項,而債券發行人承諾在債券的有效期內按時支付利息,並在到期時償還本金。

目前,恒生銀行提供多種以主要貨幣結算,由政府 (包括中國政府及香港特別行政區政府)、本地半官方機構、超國家機構及企業發行的債券,投資年期由1年至10年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。

甚麼是存款證?

存款證是與債券類似的債務工具的一種。存款證是由金融機構 (例如銀行) 發行。存款證持有人等如向存款證發行人借出款項,而存款證發行人承諾在存款證到期時償還本金及支付利息。

目前,恒生銀行提供不同年期、不同貨幣結算的存款證類型,有機會讓投資者選擇符合其投資目標的產品。

例子

債券的交易價格可根據當時市場情況(如現行市場利率、債券的信貸評級轉變以及市場上類似債券的供求)進行交易,並且可能不符合債券持有人的預期。

假設你認購以下條款之債券:

項目

單位

投資金額

98,000美元

固定利率

98%

票面利率

年利率3%

債券面值

100,000美元

到期日

2018年12月15日

每年收取3%利息

錢小姐於債券到期前,每年將會收到3,000美元利息 (100,000美元 x 3%年利率),直至期滿而錢小姐於到期時將可收到最後一期的3,000美元利息及100,000美元之本金。

  1. 2013

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  2. 2014

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  3. 2015

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  4. 2016

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  5. 2017

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  6. 2018

    $3,000美元(100,000美元x3%)

100,000美元(本金)
  • 本金: 100,000美元
  • 總利息收入: 每年3,000美元 x 6年 = 18,000美元
  • 投資金額: 98,000美元
  • 獲利: 100,000美元 + 18,000美元 - 98,000美元 = 20,000美元

以市價賣出債券

假如錢小姐於2013年6月以市價102%把債券賣出,錢小姐將可收到1,500美元之累計利息及因出售債券所得的102,000美元(102/100 x 100,000美元)。

  1. 2012

    投資金額 98,000美元

  2. 2013

    購回債券收回本息 103,500美元

  • 出售債券時的市場價格: 102,00美元
  • 總利息收入: 每年3,000美元 x 0.5年 = 1,500美元
  • 投資金額: 98,000美元
  • 獲利: 102,000美元 + 1,500美元 - 98,000美元 = 5,500美元

未必會於到期時收取債券的面值

倘若發行人於2015年12月15日或之前無力償債及未能履行其於債券項下的責任,則錢小姐自上次收息日後將不會收取任何利息金額,而在最壞的情況下,錢小姐未必會於到期時收取債券的面值。

  1. 2012

    投資金額 98,000美元

  2. 2013

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  3. 2014

    $3,000美元(100,000美元x3%)

  4. 2015

    發生違約事件

  • 債券市值: 0美元 (假設沒有收回價值) 投資者將未能如期收取利息或在債券到期日收取本金
  • 違約前收取總利息收入: 每年3,000美元 x 2年 = 6,000美元
  • 投資金額: 98,000美元
  • 虧損: 98,000美元  - 6,000美元 = 92,000美元

發售文件

「債券及存款證買賣服務」之相關文件

其他債券資訊

發行人

借入資金的機構。債券一般會根據發債機構的性質分類,例如企業債券(由公司或其附屬公司發行) 、政府債券 (例如由香港金融管理局發行的外匯基金債券) 及由超國家機構 (例如世界銀行) 發行的債券。

 

本金

或稱債券「票面值」或「面值」,即在債券到期日須向持有人付還的款項。

 

票面息率

發債機構以此息率每年按債券的本金向持有人支付利息。利息通常定期派發,例如每年、每半年或每季一次。而存款證的票面息率則通常是會於到期時派發。票面息率可以是定息 (即在債券有效期內維持不變) 、浮息 (定期根據某指定基準重新釐定,例如以香港銀行同業拆息為基準再加某個差額) ,甚至是零息率。零息債券通常會以低於本金的價格發售,債券持有人的獲利就是債券的買入價與到期時償還本金之間的差額。

 

派息次數

指債券通常每隔多久支付票息一次,如每年、每半年、每季派息一次。

 

年期

指債券的有效期,即發債機構承諾在這段期間  (通常以年計算) 履行發行債券所涉及的責任。如債券並無預設到期日,可視為「永續債券」。

 

保證人

有些債券會獲第三者 (稱為保證人) 提供保證,若發債機構違責,保證人會向債券持有人付還本金及/或利息。

 

到期日

債券持有人可於當日收取債券的本金及累計利息。

 

債券孳息率

債券孳息率是投資者變現債券所獲得的回報金額。 債券孳息率有幾種類型。債券的實際債券孳息率取決於認購或購買價格,可能高於或低於指定的票面利率。目前常用的債券孳息率指標有三種,分別為現時孳息率、到期孳息率(YTM)和至通知贖回時孳息率(YTC)。

 

現時孳息率

即按年回報率,計算方法是將債券現時的年度票面息除以其債券價格。

 

到期孳息率

預計持有債券至到期時所得到的回報率,通常以每年回報率的形式表達。

 

至通知贖回時孳息率

由開始持有可贖回債券起計,直至贖回日為止的回報率,只適用於到期前被提早贖回的債券。

 

想認識更多有關債券的資訊,請瀏覽「 錢家有道」網站。

知識與觀點

開立證券戶口

全新客戶

經恒生Mobile App進行網上開戶,並開立投資戶口[7]

現有綜合戶口客戶

只差幾步便可享受債券/存款證投資體驗[8]

非綜合戶口客戶

到指定分行開立綜合戶口,即可經個人e-Banking開立投資戶口

你可能會感興趣

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親臨恒生銀行分行

電郵我們

備註

其他注意事項

  1. 有關債券 / 存款證的標籤說明,請參閱下表。
    PI - 專業投資者

    WMC - 跨境理財通[6]

    ESG - 環境、社會及管治[4]

    Comm - 電訊服務

    Condis - 非必需消費品

    Constp - 必需消費品

    Div - 多元化企業

    En - 能源

    Fin - 金融

    Go - 政府

    Health - 健康護理

    Ind - 工業

    Mat - 原料

    RE - 房地產

    Tech - 科技

    Util - 公共事業

備註

  1. 如屬聯名戶口,所有非美國人士的戶口持有人需於本行存有一份有效的美國國稅局W-8BEN表格,而此W-8BEN表格將會被定期檢視是否仍有效。你可以於美國國稅局網站下載美國國稅局W-8BEN表格及相關填寫指引。如要查詢更多有關W-8BEN表格的資料,請諮詢專業顧問,包括但不限於你的稅務顧問。我們不能提供任何法律及/或稅務意見。
  2. 可供投資債券的種類包括政府債券、半政府債券、跨國債券及企業債券等。由金融機構 (例如銀行) 發行的存款證亦可供認購。
  3. 這些企業和項目促進向低碳、氣候適應和可持續經濟的方向轉型,並提供明顯的環境可持續性收益,讓投資者可選擇有別於傳統的財務衡量標準進行債劵投資。
  4. 現時市場對於ESG產品並沒有劃一的定義。本行會使用本行認為可信的第三方資訊以界定ESG產品,未必能及時提供有關ESG產品界定的更新。ESG標籤僅供一般資料及參考之用,並非亦無意作為招攬、建議或意見於任何債券 / 存款證。投資者須注意,所有投資均涉及風險 (包括可能會損失投資本金),債券 / 存款證價格可升亦可跌,而所呈列的過往表現資料並不表示將來亦會有類似的表現。投資者在作出任何投資決定前,應小心閱讀及明白有關債券 / 存款證的銷售文件 (包括債券 / 存款證詳情及當中所載的風險因素的全文)。
  5. 債券投資年期由1至10年不等。合資格債券所具有的特徵包括中低風險水平、非複雜結構及投資級別債券。
  6. 我們為合資格的投資者提供以主要貨幣 (包括人民幣) 結算的債券 / 存款證, 投資年期由1至10年不等。

    合資格的債券 / 存款證具有以下特徵:

    • 被評定為低至中風險
    • 非複雜結構
    • 政府及企業債券

    更多詳情请查看恒生香港《跨境理財通零售債券一覽表》 或致電「跨境理財通」客戶服務熱線 (852) 2912 3456 (香港) 或 (86) 4001 20 3456 (內地)。

    客戶服務熱線詳情:

    適用於香港和內地:

    「跨境理財通」客戶服務熱線的開放時間為星期一至五,上午9時至下午6時正,周末及香港公眾假期除外。

    適用於內地:

    如你身處内地, 可選擇透過免費查詢專線與我們聯絡。不論透過手機、固網電話、公共電話或電話卡致電此專線,均免收長途電話費用。
    有關詳情,請聯絡有關服務供應商。客戶必須受服務供應商不時訂定之服務章則及條款約束,及就有關服務的所有索賠、糾紛或投訴直接向服務供應商提出並解決。 恒生銀行有限公司 (恒生香港) 概不承擔任何責任。

  7. 透過手機於網上開戶口只適用於未持有以下任何恒生銀行戶口的客戶,包括但不限於:
    • 儲蓄 / 往來戶口 (包括存摺及結單儲蓄戶口)
    • 綜合戶口
    • 信用卡戶口
    • 商業理財
    • 聯名戶口
    • 按揭計劃
    • 保管箱服務
    此服務亦只適用於符合以下所有要求的客戶:
    • 年滿18歲而未滿65歲
    • 為香港永久性居民
    • 並非美國公民或稅務居民
    • 在香港居住(現時住址及通訊地址均位於香港)
    • 現在身處香港
  8. 現有綜合戶口客戶指持有以下其中一個戶口:
    • 優越理財
    • 優進理財
    • Green Banking
    • 綜合戶口
    • M.I.Kid Asset Builder 戶口